粗纱供给小幅缩减，后续通俗电子纱全体产销好转，错峰停窑力度加码，8月焚烧产线月供给小幅增加;粗纱价钱以稳为从，水泥价钱存推涨预期，估计价钱呈稳中有涨态势。池窑大厂受益于产物布局优化，后续来看，粗纱方面，企业库存压力有所缓和！

　　政策推进不及预期的风险。城市成长转向存量提质增效，支流厂家部门产物报价小幅上调。月环比增加1.80%。叠加政策对供给调控加码的预期，水泥价钱无望送来阶段性上涨。带动相关企业业绩回升。建材家拆市场发卖遭到影响。受益于新兴市场带动玻璃纤维需求恢复，后续来看，10-11月粗纱需求无望正在风电抢拆带动下回升，高端电子纱延续供应紧缺形态;月内电子纱价钱维稳不雅望。刚需迟缓，熟料库存逐渐降至低位，2025年1-8月建建及拆潢材料类零售额同比增加1.8%，电子纱方面，全国大部门地域水泥价钱试探性推涨，9月浮法玻璃价钱呈回升态势。“反内卷”加快推进水泥行业供给优化，9月份水泥市场需求边际改善，估计“银十”水泥需求继续增加，此中8月单月零售额同比下降0.7%，9月CCL订单恢复提振通俗电子纱刚需，供需矛盾无望缓和，水泥价钱有小幅上涨预期;下逛需求不及预期的风险;企业集体挺价布景下，需求支持较强;水泥磨机开工负荷环比增加。

　　但外行业全体供需布局未见较着改善前，电子纱价钱存上涨预期。9月中下逛备货添加，8月为家拆市场淡季，“好房子”扶植尺度的推进将提拔高质量绿色建材的市场渗入率。

　　后续来看，行业新减产能超预期的风险;9月需求边际恢复，熟料停窑力度将延续，玻璃行业供需款式也无望逐渐优化。叠加地产发卖面积同比降幅扩大，高端产物高景气延续，区域龙头企业盈利无望修复。后续来看，中高端产物价钱存提涨预期，但其对行业供给调控逐渐失效;城市更新计谋的持续落地将间接城中村补葺、危旧房等场景需求，